一、 裝配式建筑引領(lǐng)工程建造新模式

1.1 裝配式建筑概念

裝配式建筑是將建筑的部分或全部構(gòu)件在構(gòu)件預(yù)制工廠生產(chǎn)完成，然后通過相應(yīng)的運(yùn)輸方式運(yùn)到施 工現(xiàn)場(chǎng)，采用可靠的安裝方式和安裝機(jī)械將構(gòu)件組裝而成的具備使用功能的建筑物。其建造過程具 有“五化一體”的特點(diǎn)，即標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、工廠化生產(chǎn)、裝配化施工、一體化裝修和信息化管理。與 傳統(tǒng)現(xiàn)澆建筑相比，裝配式建筑是一種可實(shí)現(xiàn)綠色環(huán)保、提升建筑品質(zhì)并加速工業(yè)化轉(zhuǎn)型的工程建 造新模式。

1.2 裝配式建筑的三大結(jié)構(gòu)體系

根據(jù)材料形態(tài)的不同，裝配式建筑可分為三大類：

1)裝配式混凝土結(jié)構(gòu)（Precast Concrete，簡(jiǎn)稱 PC）：以預(yù)制 PC 構(gòu)件為主要受力構(gòu)件，經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)裝 配組裝而成的混凝土結(jié)構(gòu)。

2)裝配式鋼結(jié)構(gòu)：將型鋼和鋼板等制成的構(gòu)件采用焊接、螺栓或鉚釘?shù)冗B接方式組裝而成的鋼結(jié)構(gòu)。

3)裝配式木結(jié)構(gòu)：將木材作為主要受力構(gòu)件，經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)裝配而成的木結(jié)構(gòu)。

裝配式建筑三大結(jié)構(gòu)體系中，裝配式混凝土結(jié)構(gòu)（PC）在我國(guó)占主導(dǎo)地位，具有成本相對(duì)低、居住 舒適度高、適用范圍廣等優(yōu)勢(shì)。2017 年所有在建的裝配式建筑中，混凝土結(jié)構(gòu)、鋼結(jié)構(gòu)和木結(jié)構(gòu)的 建筑面積占比分別為 60%、34%和 6%。

1.3 我國(guó)裝配式建筑發(fā)展歷程

20 世紀(jì) 50 年代，我國(guó)借鑒前蘇聯(lián)和東歐各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)在國(guó)內(nèi)推行裝配式建筑，以混凝土結(jié)構(gòu)為主的 裝配式建筑得到快速發(fā)展。到了 80 年代，由于抗震性能差，防水、隔音等問題的出現(xiàn)，裝配式建筑 發(fā)展進(jìn)入低谷期。進(jìn)入 21 世紀(jì)，在“環(huán)保趨嚴(yán)+勞動(dòng)力緊缺”背景下，裝配式建筑迎來發(fā)展新契機(jī)。 2013 年以來，中央及地方政府持續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策大力推廣裝配式建筑，加之裝配式技術(shù)發(fā)展日趨成 熟，形成了如裝配式框架結(jié)構(gòu)、裝配式剪力墻結(jié)構(gòu)等多種形式的建筑技術(shù)，我國(guó)裝配式建筑行業(yè)迎 來快速發(fā)展新階段。

二、 “環(huán)保趨嚴(yán)+勞動(dòng)力緊缺”驅(qū)動(dòng)，政策開啟裝配式建 筑萬億市場(chǎng)

2.1 在“環(huán)保趨嚴(yán)+勞動(dòng)力緊缺”背景下，政策發(fā)力裝配式建筑

2.1.1 環(huán)保政策趨嚴(yán)，裝配式建筑發(fā)展大勢(shì)所趨

建筑垃圾是造成環(huán)境污染的重要因素。我國(guó)建筑結(jié)構(gòu)體系以鋼筋混凝土現(xiàn)澆結(jié)構(gòu)為主，生產(chǎn)過程與 方式較為粗放，大部分施工現(xiàn)場(chǎng)管理無序，一方面造成了鋼材、水泥以及水資源的嚴(yán)重浪費(fèi)；另一 方面工地臟、亂、差，生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的揚(yáng)塵也往往成為城市里可吸入顆粒物的重要污染源。作為 全球第/一建筑大國(guó)，我國(guó)每年建筑垃圾的排放總量自2013年以來持續(xù)上升， 2017年達(dá)到23.8億噸， 占城市垃圾的 30%-40%，造成了嚴(yán)重的環(huán)境污染。

環(huán)保趨嚴(yán)，裝配式建筑發(fā)展大勢(shì)所趨。十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)綠色生態(tài)發(fā)展和質(zhì)量效益提升，把綠色發(fā)展 理念鑄進(jìn)房子里，使資源得到節(jié)約，環(huán)境得到優(yōu)化。近年來，我國(guó)各個(gè)省市地區(qū)均頒布了建筑施工 揚(yáng)塵控制的相關(guān)治理方案，建筑施工環(huán)保要求不斷提高。由于裝配式建筑工廠化生產(chǎn)方式極大程度 地減少了現(xiàn)場(chǎng)施工所帶來的污染，提高了建筑施工的環(huán)境友好性，成為了建筑業(yè)變革的主要方向。

2.1.2 發(fā)展裝配式建筑可節(jié)省建筑業(yè)人工成本

勞動(dòng)力緊缺使得建筑業(yè)人工成本迅速上升。我國(guó)建筑行業(yè)工業(yè)化水平較低，勞動(dòng)力成本占比較高。 隨著我國(guó)人口老齡化以及勞動(dòng)力成本的持續(xù)攀升，傳統(tǒng)建筑業(yè)的生產(chǎn)方式已經(jīng)不能適應(yīng)時(shí)代需要。

2015 年以來，我國(guó)建筑業(yè)農(nóng)民工人數(shù)持續(xù)下降，2018 年為 5364 萬人，同比減少 1.0%，較 2014 年峰值（6109 萬人）下降 12.2%。伴隨農(nóng)民工數(shù)量下滑，建筑業(yè)農(nóng)民工工資持續(xù)上漲，2018 年月 均收入達(dá)到 4209 元，同比增長(zhǎng) 7.43%。

裝配式建筑工業(yè)化程度高，總量上可節(jié)省人力成本。裝配式建筑可實(shí)現(xiàn)構(gòu)件工廠生產(chǎn)，現(xiàn)場(chǎng)減少濕 法作業(yè)。以長(zhǎng)春市為例，構(gòu)件廠用 300 人就可以生產(chǎn)出 10 萬預(yù)制件，同樣的量若是傳統(tǒng)混凝土現(xiàn) 澆結(jié)構(gòu)則需要3000人。某裝配式建筑預(yù)制率68%，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)層總的用工量相較于全現(xiàn)澆減少32.45%， 主要受益于混凝土澆筑、支模、臨時(shí)支撐的大大減少。

2.1.3 政策大力推動(dòng)裝配式建筑發(fā)展

在“環(huán)保趨嚴(yán)+勞動(dòng)力緊缺”背景下，中央層面持續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，大力推廣裝配式建筑。自 2013 年國(guó)家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《綠色建筑行動(dòng)方案》開始，國(guó)家就密集制定關(guān)于推廣裝 配式建筑的政策文件，在發(fā)展規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)體系、工程質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)鏈管理等多方面有明確要求。2016 年 2 月，國(guó)務(wù)院頒發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見》，力爭(zhēng)用 10 年左右時(shí)間， 使裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá) 30%。

2017 年 3 月，住建部印發(fā)了《“十三五”裝配式建筑行動(dòng)方案》，提出了兩個(gè)總目標(biāo)：

1）因地制宜制定階段性目標(biāo)。到 2020 年，全國(guó)裝配式建筑占新建建筑的比例需達(dá)到 15%以上，其 中重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到 20%以上；

2）到 2020 年，培育 50 個(gè)以上裝配式建筑示范城市，200 個(gè)以上裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地，500 個(gè)以上 裝配式建筑示范工程，建設(shè) 30 個(gè)以上裝配式建筑科技創(chuàng)新基地，充分發(fā)揮示范引領(lǐng)和帶動(dòng)作用。

除了中央層面制定的政策以外，全國(guó)已有 31 省（自治區(qū)、直轄市）就裝配式建筑的發(fā)展制定了相關(guān) 的工作目標(biāo)，發(fā)布了多項(xiàng)激勵(lì)政策。

截止 2018 年底，全國(guó) 31 ?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）加強(qiáng)落實(shí) 10 類激勵(lì)措施（用地支持、財(cái)政補(bǔ)貼、 專項(xiàng)資金、稅費(fèi)優(yōu)惠、容積率、評(píng)獎(jiǎng)、信貸支持、審批、消費(fèi)引導(dǎo)和行業(yè)扶持）。在政策使用比例方 面，稅費(fèi)優(yōu)惠超 90%，其次為用地支持、財(cái)政補(bǔ)貼和容積率政策均超過 50%。

2.2 裝配式建筑市場(chǎng)空間巨大，2021 年將突破萬億市場(chǎng)規(guī)模

由于政策推動(dòng)，我國(guó)裝配式建筑迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。我國(guó)新建裝配式建筑面積從 2012 年的 1425 萬平 方米增長(zhǎng)到 2018 年的 2.9 億平方米（占新開工面積 13.9%）， 年均復(fù)合增速高達(dá) 65.2%。

華東地區(qū)一馬當(dāng)先，新建裝配式建筑項(xiàng)目占比高達(dá) 48%。從區(qū)域分布看，北京、山東、上海、江蘇 占全國(guó)新建裝配式建筑項(xiàng)目比重均超 10%，浙江占比 6%。綜合來看，華東地區(qū)仍是我國(guó)新建裝配 式建筑項(xiàng)目最多的地區(qū)，僅上海、山東、江蘇和浙江四省市項(xiàng)目占比就已經(jīng)達(dá)到 48%。

裝配式建筑市場(chǎng)空間巨大，預(yù)計(jì) 2021 年將突破 1 萬億元，其中裝配式混凝土結(jié)構(gòu)占比超 50%。

我們的市場(chǎng)規(guī)模計(jì)算公式如下：

裝配式建筑市場(chǎng)規(guī)模=∑(房屋新開工面積×裝配式建筑占比×結(jié)構(gòu)體系占比×每平米建造價(jià)格)

我們的測(cè)算方式如下：

1）房屋新開工面積：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，房地產(chǎn)新開工房屋面積在 2009-2014 年、2014-2019 年復(fù)合增速分別為 9.1%、4.8%，中性預(yù)測(cè)下，我們預(yù)計(jì) 2019-2025 年年均復(fù)合增速為 2%。

2）裝配式建筑面積占比：政策目標(biāo)是 2025 年裝配式建筑占比達(dá)到 30%（2018 年占比 13.9%），采 用線性差值方法，我們預(yù)計(jì) 2019-2025 年每年裝配式建筑占比提升 2.3 個(gè)百分點(diǎn)。

3）三大結(jié)構(gòu)體系占比：2017年我國(guó)新建裝配式混凝土結(jié)構(gòu)、鋼結(jié)構(gòu)和木結(jié)構(gòu)按面積占比分別為 60%、 34%和 6%。由于工業(yè)化程度高、建造工期短等優(yōu)勢(shì)，裝配式鋼結(jié)構(gòu)逐漸在住宅建設(shè)中試點(diǎn)應(yīng)用，我 們預(yù)計(jì)裝配式鋼結(jié)構(gòu)占比將有所提升，2025 年上升至 40%；考慮到建造成本與使用性能等原因，預(yù) 計(jì)未來裝配式混凝土結(jié)構(gòu)仍將占主導(dǎo)，2025 年占比為 55%；由于技術(shù)模式、木材品質(zhì)等限制因素， 預(yù)計(jì)未來裝配式木結(jié)構(gòu)將占比較低，2025 年占比為 5%。2019-2025 年結(jié)構(gòu)體系占比采用線性差值 方法測(cè)算。

4）每平米建造價(jià)格：結(jié)合 2016 年住建部公布的每平米建造價(jià)格（混凝土結(jié)構(gòu) 2231 元、鋼結(jié)構(gòu) 2776 元、木結(jié)構(gòu) 3000 元），我們對(duì)三種結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)規(guī)模按面積比例進(jìn)行測(cè)算?？紤]到技術(shù)水平上升、項(xiàng) 目規(guī)?；约霸牧蟽r(jià)格上漲等因素影響，預(yù)計(jì)混凝土結(jié)構(gòu)、鋼結(jié)構(gòu)和木結(jié)構(gòu)的每平米建造價(jià)格每 年增速分別為-3%、-2%和 0%。

根據(jù)以上測(cè)算，2021 年新建裝配式建筑市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 10790 億元，其中，裝配式混凝土結(jié)構(gòu)、鋼結(jié) 構(gòu)和木結(jié)構(gòu)市場(chǎng)規(guī)模分別為 5415 億元、4564 億元和 811 億元。

三、 裝配式建筑技術(shù)日趨成熟，建造工期優(yōu)勢(shì)突出

隨著我國(guó)裝配式建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，行業(yè)規(guī)范體系日趨健全，2019 年北京市發(fā)布的 65 項(xiàng)裝配式 適用技術(shù)，為全國(guó)大面積推廣裝配式建筑提供了指導(dǎo)。在三大結(jié)構(gòu)體系中，PC 結(jié)構(gòu)因成本最/低、居 住舒適度高等特點(diǎn)，在民用建筑中應(yīng)用最為廣泛，因此裝配式 PC 技術(shù)發(fā)展也最成熟。萬科等龍頭 地產(chǎn)商都已在項(xiàng)目中運(yùn)用裝配式建造技術(shù)，其中碧桂園自主研發(fā)了“SSGF”新建造體系，通過采用 全穿插施工、裝配式裝修等技術(shù)，將建造工期縮短 6-8 個(gè)月，成為建筑工業(yè)化實(shí)踐標(biāo)桿。

3.1 “標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范+裝配式適用技術(shù)”助力裝配式建筑全國(guó)推廣

3.1.1 裝配式建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，行業(yè)規(guī)范體系基本健全

我國(guó)裝配式建筑標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范體系已基本健全。為規(guī)范裝配式建筑的建造標(biāo)準(zhǔn)，目前國(guó)家以及地方已出 臺(tái) 200 多項(xiàng)行業(yè)圖集和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，形成完整的標(biāo)準(zhǔn)體系。

我國(guó)裝配式建筑由于各地區(qū)技術(shù)發(fā)展程度不同，早期對(duì)裝配率等指標(biāo)沒有形成統(tǒng)一規(guī)定。2018 年 2 月 1 日《裝配式建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》正式實(shí)施，建立了對(duì)裝配式建筑評(píng)價(jià)的統(tǒng)一量化標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)具體 做法為：

第/一步：根據(jù)系統(tǒng)功能的不同，將裝配式建筑分為四大系統(tǒng)：結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、外圍護(hù)系統(tǒng)、設(shè)備與管線 系統(tǒng)和內(nèi)裝系統(tǒng)。

第二步：對(duì)裝配式建筑的四個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行分項(xiàng)打分，涉及量化指標(biāo)包括：1）主體結(jié)構(gòu)評(píng)分不低于 20 分；2）圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻評(píng)分不低于 10 分；3）必須采用全裝修。

第三步：采用裝配率公式進(jìn)行量化計(jì)算。計(jì)算公式：裝配率 P=（主體結(jié)構(gòu)得分 Q1+圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻 得分 Q2+裝修和設(shè)備管線得分 Q3）/（100-評(píng)價(jià)項(xiàng)目中缺少的評(píng)分總和 Q4）

第四步：根據(jù)裝配率高低對(duì)裝配式建筑劃分等級(jí)。1）裝配率下限不應(yīng)低于 50%； 2）裝配率在 60%~75% 可評(píng)為 A 級(jí)；3）裝配率在 76%~90%可評(píng)為 AA 級(jí)；4）裝配率>91%可評(píng)為 AAA 級(jí)。

3.1.2 裝配式建筑適用技術(shù)發(fā)布，利于全國(guó)大面積推廣

國(guó)家重視裝配式建筑技術(shù)發(fā)展，研發(fā)投入規(guī)模大。截止 2016 年，我國(guó)開展裝配式建筑技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目 600 多項(xiàng)，包括國(guó)/家級(jí) 100 多個(gè)、省級(jí) 300 多個(gè)，將“綠色建筑及建筑工業(yè)化”列入國(guó)家重點(diǎn)研發(fā) 項(xiàng)目。

新發(fā)布的裝配式適用技術(shù)具有前瞻性、先進(jìn)性，易于大面積推廣。2019 年北京市制定《北京市綠色 建筑和裝配式建筑適用技術(shù)推廣目錄(2019)》，共推廣裝配式建筑適用技術(shù) 65 項(xiàng)，覆蓋裝配式建筑 四大系統(tǒng)與生產(chǎn)施工技術(shù)，為裝配式建筑技術(shù)發(fā)展提供指導(dǎo)。

在三種結(jié)構(gòu)體系中，裝配式混凝土結(jié)構(gòu)（PC）因成本最/低、居住舒適度高等因素，在我國(guó)民用建筑 中應(yīng)用最為廣泛，這帶動(dòng)了裝配式 PC 技術(shù)快速發(fā)展。北京市發(fā)布的 65 項(xiàng)適用技術(shù)中，與裝配式混 凝土（PC）相關(guān)的技術(shù)有 58 項(xiàng)，占比超 89%。

3.2 裝配式 PC 技術(shù)日趨成熟

裝配式 PC 技術(shù)覆蓋了裝配式建筑四大系統(tǒng)（結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、外圍護(hù)系統(tǒng)、設(shè)備與管線系統(tǒng)、內(nèi)裝系統(tǒng)） 和生產(chǎn)施工。其中，結(jié)構(gòu)系統(tǒng)中應(yīng)用最多、發(fā)展最成熟的是裝配式剪力墻結(jié)構(gòu)；外圍護(hù)系統(tǒng)中預(yù)制外 墻防水技術(shù)是影響建筑質(zhì)量和安全的關(guān)鍵；由于建造模式的不同，裝配式混凝土結(jié)構(gòu)在生產(chǎn)施工環(huán) 節(jié)與傳統(tǒng)現(xiàn)澆建筑差異較大，套筒灌漿作為預(yù)制構(gòu)件連接技術(shù)在我國(guó)應(yīng)用最多。

3.2.1 裝配式剪力墻結(jié)構(gòu)體系

裝配式剪力墻結(jié)構(gòu)是我國(guó)目前技術(shù)最成熟的一種裝配式混凝土結(jié)構(gòu)體系。其中，裝配整體式剪力墻 結(jié)構(gòu)應(yīng)用最多，預(yù)制部件有剪力墻、疊合樓板、樓梯、內(nèi)隔墻等。該結(jié)構(gòu)體系工業(yè)化程度高，在我 國(guó)裝配式高層住宅（商品房、保障房等）中應(yīng)用廣泛。

3.2.2 預(yù)制外墻防水技術(shù)及建筑密封膠

裝配式混凝土結(jié)構(gòu)（PC）建筑在早期應(yīng)用中出現(xiàn)了一些問題，發(fā)生頻率較多的有預(yù)制外墻滲漏、預(yù) 制構(gòu)件連接不牢靠等。我們認(rèn)為，隨著裝配式混凝土防水、套筒灌漿連接等技術(shù)的進(jìn)步和完善，滲 漏、連接問題等將得到有效解決。

不同于傳統(tǒng)現(xiàn)澆混凝土建筑，裝配式混凝土建筑的預(yù)制構(gòu)件間存在縫隙，必須在構(gòu)件安裝完成后用 密封膠進(jìn)行填補(bǔ)，以保障整體建筑的保溫性能與防水性能。然而在發(fā)展早期使用的硅酮密封膠與混 凝土材質(zhì)粘結(jié)較差，裝配式建筑因此會(huì)出現(xiàn)預(yù)制外墻滲漏的問題。

為此，我國(guó)對(duì)硅酮密封膠進(jìn)行優(yōu)化改良，推出更適合粘結(jié)混凝土的改性硅酮建筑密封膠，解決了以 下三種問題：

1）粘結(jié)性。硅酮建筑密封膠與玻璃、鋁合金等非多孔材料具有良好的粘結(jié)性能，而改性硅酮建筑密 封膠與混凝土構(gòu)件、水泥砂漿板等多孔類材料表現(xiàn)出更加優(yōu)異的粘結(jié)性能。

2）再修補(bǔ)和涂裝性。硅酮材料本身極不容易被修復(fù)和進(jìn)行涂裝，如果損壞，只能清除干凈后重新施 工。而改性硅酮建筑密封膠有很好的修補(bǔ)和涂裝功能，接縫材料表面能夠按照設(shè)計(jì)要求很容易地進(jìn) 行各種顏色的涂裝。

3）接縫美觀度和耐久性。硅酮建筑密封膠在氣候因素的影響下，硅油等增塑劑類化合物極容易析出 至接縫表面，嚴(yán)重影響建筑接縫的美觀及接縫密封的耐久性。相比而言，改性硅酮建筑密封膠在外 界氣候因素的影響下，不會(huì)有小分子類化合物析出，提高接縫密封的耐久性，減少建筑外立面維護(hù) 成本。

現(xiàn)階段出現(xiàn)的建筑密封問題大多與施工工藝操作不當(dāng)有關(guān)。為此，施工過程中要對(duì)現(xiàn)場(chǎng)施工人員、 材料檢驗(yàn)人員、質(zhì)量檢驗(yàn)人員等提出規(guī)范的要求。其中，施工人員對(duì)裝配式建筑接縫防水密封的質(zhì) 量起決定性的作用，因而對(duì)施工人員的要求要最為詳細(xì)和具體。

3.2.3 預(yù)制構(gòu)件套筒灌漿連接技術(shù)

預(yù)制 PC 構(gòu)件的連接性能是影響裝配式建筑質(zhì)量及安全的關(guān)鍵因素。國(guó)內(nèi)應(yīng)用最多的是套筒灌漿連 接，將帶肋鋼筋插入內(nèi)腔帶溝槽的鋼筋套筒，然后灌入專用高強(qiáng)、無收縮灌漿料，達(dá)到高于鋼筋母 材強(qiáng)度的連接效果。

根據(jù)連接部位的不同，套筒灌漿連接可分為兩類：

1）半灌漿套筒（豎向構(gòu)件用）：鋼筋與套筒連接，一端為螺紋連接，一端為水泥基灌漿料連接。

2）全灌漿套筒（水平構(gòu)件用）：鋼筋與套筒連接，兩端全部為水泥基灌漿料連接，兩端受力形式相 同。

灌漿飽滿密實(shí)度是影響接頭連接質(zhì)量的關(guān)鍵，各國(guó)將出漿孔是否均勻出漿或充盈作為灌漿飽滿密實(shí) 度的判定依據(jù)。為此，在灌漿施工過程中應(yīng)重點(diǎn)把控影響密實(shí)度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)（連通腔封堵密閉性、 漿料流動(dòng)度、灌漿壓力） 。

3.3 裝配式裝修技術(shù)推動(dòng)內(nèi)裝工業(yè)化發(fā)展

裝配式裝修是將工廠生產(chǎn)的部品部件在現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行組合安裝的裝修方式，主要包括干式工法樓面、集 成廚房、集成衛(wèi)生間、管線與結(jié)構(gòu)分離等。與傳統(tǒng)室內(nèi)裝修相比，裝配式裝修可實(shí)現(xiàn)節(jié)約用水 85%、 節(jié)能減排 90%、裝修精度 100%等優(yōu)勢(shì)。

室內(nèi)精裝一體化，無甲醛等有害氣體產(chǎn)生，入住時(shí)間提前。傳統(tǒng)裝修使用濕法作業(yè)，不僅工期長(zhǎng)， 而且諸如甲醛超標(biāo)之類的問題，影響消費(fèi)者入住體驗(yàn)。采用裝配式裝修，裝修完即可入住，沒有甲 醛等各種問題。

戶型可變，滿足個(gè)性化需求。目前傳統(tǒng)住宅設(shè)計(jì)和住房需求脫節(jié)，承重墻多、開間小、分隔死、房 內(nèi)空間無法靈活分割。而裝配式房屋，采用大開間靈活分割的方式，根據(jù)住戶的需要，可分割成大 廳小居室或小廳大居室，可以滿足個(gè)性化需求。

政府鼓勵(lì)新建住宅采用裝配式裝修。2017 年起，上海要求外環(huán)線以內(nèi)新建住宅全面實(shí)施全裝修，鼓 勵(lì)使用輕質(zhì)隔墻、整體廚衛(wèi)、集成管井等部品部件，進(jìn)一步減少建筑垃圾，加快推進(jìn)內(nèi)裝工業(yè)化發(fā) 展。

3.4 碧桂園打造建筑工業(yè)化新技術(shù)，工期優(yōu)勢(shì)顯著

作為全國(guó)首批裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地開發(fā)商，碧桂園自主研發(fā)“12369”SSGF 體系，打造建筑工業(yè)化 實(shí)踐標(biāo)桿, 已通過項(xiàng)目落地取得了顯著成效。 “12369”是指 1 個(gè)體系、2 條主線、3 大核心、6 項(xiàng)措 施、9 大配套工法；SSGF 體系囊括了 12 項(xiàng)核心工藝，其中 9 項(xiàng)有助于縮短工期。

與傳統(tǒng)現(xiàn)澆工藝相比，碧桂園 SSGF 新建造體系可有效解決傳統(tǒng)建造方式常見的滲漏、開裂、空鼓 等問題；根據(jù)碧桂園集團(tuán)內(nèi)部測(cè)算，SSGF 的新型環(huán)保模具使用率、木模節(jié)省率和免抹灰率都可達(dá) 90%以上，節(jié)能環(huán)保優(yōu)勢(shì)明顯；項(xiàng)目建造周期大幅縮短，較傳統(tǒng)方式減少 6-8 個(gè)月。

SSGF 體系 12 項(xiàng)核心工藝中，全穿插施工是裝配式建筑節(jié)省工期的關(guān)鍵。全穿插施工是近年全國(guó)大 力推廣的一種新型施工方法，可實(shí)現(xiàn)多線作業(yè)并行施工。在全穿插施工的運(yùn)用上，龍頭房企比中小 房企有較大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，碧桂園、旭輝、萬科等知名開發(fā)商都已在項(xiàng)目中推廣，比如碧桂園，截止 2019 年 10 月，全國(guó)已有 24 個(gè)區(qū)域?qū)嵭腥┎逶圏c(diǎn)，并且正在不斷迭代施工和管理標(biāo)準(zhǔn)。

以重慶金科天元道 6 號(hào)樓 33 層的高層住宅為例，采用全穿插施工可縮短建造工期 6 個(gè)月。

除了全穿插施工體系，裝配式裝修也可以顯著縮短工期。通過裝配式裝修，開發(fā)商不僅能夠更好地 管控精裝房品質(zhì)，而且可以明顯縮短工期，現(xiàn)在一些房企已經(jīng)能在精裝修上縮短 50%甚至 70%的工 期。如萬科某裝配式住宅采用全穿插施工的同時(shí)引入裝配式裝修，將施工總工期縮短 9 個(gè)月。

3.5 裝配式建筑快速發(fā)展亟需培養(yǎng)專業(yè)人才和完善管理體制

裝配式建筑較傳統(tǒng)現(xiàn)澆結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)顯著，但專業(yè)人才緊缺、管理體系不完善等問題嚴(yán)重制約了行業(yè)發(fā) 展。

裝配式建筑專業(yè)人才需求空間巨大。隨著裝配式建筑的快速發(fā)展，裝配式設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和施工環(huán)節(jié)的 專業(yè)人才缺口明顯。裝配式設(shè)計(jì)領(lǐng)域?qū)θ藛T的綜合素質(zhì)要求很高，目前對(duì)口人才較少；裝配式生產(chǎn)、 施工方面的產(chǎn)業(yè)工人缺口則更加凸顯，目前市場(chǎng)上大多的產(chǎn)業(yè)工人都是原來工地上的混凝土工、鋼 筋工轉(zhuǎn)型而來的。因此，我們認(rèn)為現(xiàn)階段應(yīng)注重裝配式專業(yè)人才的培養(yǎng)。

工程中出現(xiàn)的問題多與管理不完善有關(guān)，完善管理體制至關(guān)重要。裝配式建筑施工工藝復(fù)雜，專業(yè) 程度高，很多項(xiàng)目管理人員在對(duì)項(xiàng)目認(rèn)識(shí)不充分的情況下?lián)尮て谮s進(jìn)度，為裝配式建筑質(zhì)量留下隱 患。為此，2019 年住建部發(fā)布《關(guān)于完善質(zhì)量保障體系提升建筑工程品質(zhì)指導(dǎo)意見的通知》，強(qiáng)調(diào) 完善管理體制，加強(qiáng)監(jiān)督管理，不斷提高工程質(zhì)量抽查符合率和群眾滿意度，進(jìn)一步提升建筑工程 品質(zhì)總體水平。

四、 建造成本改善空間大，“工期縮短+政策獎(jiǎng)勵(lì)”顯著提 升開發(fā)商經(jīng)濟(jì)效益

雖然目前裝配式建筑造價(jià)顯著高于傳統(tǒng)現(xiàn)澆混凝土結(jié)構(gòu)，但成本改善空間較大，通過選擇合理的裝 配方案和優(yōu)化裝配式設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)可有效降低裝配建造成本，特別是規(guī)模化生產(chǎn)預(yù)制構(gòu)件是降成本的關(guān) 鍵所在。從開發(fā)商綜合經(jīng)濟(jì)效益看，裝配式建造的工期縮短和政策優(yōu)惠（容積率獎(jiǎng)勵(lì)、預(yù)售節(jié)點(diǎn)提 前等）產(chǎn)生的間接效益可顯著提高開發(fā)商內(nèi)部收益率（IRR），有助于加快開發(fā)商資金回籠，緩解資 金壓力和降低融資成本，提高資金周轉(zhuǎn)速度，經(jīng)濟(jì)效益顯著，極大地促進(jìn)了開發(fā)商采用裝配式建筑。

4.1 裝配式建筑建造成本高于傳統(tǒng)現(xiàn)澆建筑

目前我國(guó)裝配式建筑造價(jià)顯著高于傳統(tǒng)現(xiàn)澆混凝土結(jié)構(gòu)，分體系看：

1）裝配式混凝土結(jié)構(gòu)體系增量成本約為 100-600 元/平米；

2）裝配式鋼結(jié)構(gòu)體系中，杭蕭鋼構(gòu)第/一代、第二代體系增量成本約 150-350 元/平米；

建造成本影響因素主要有項(xiàng)目的裝配率（預(yù)制率） 、建筑類型、規(guī)模體量、結(jié)構(gòu)體系等

PC 預(yù)制率與成本增量大致呈現(xiàn)正相關(guān)。從萬科 24 個(gè)項(xiàng)目來看，隨著預(yù)制率的提高，成本增量呈上 升趨勢(shì)。

項(xiàng)目規(guī)模與成本增量大致呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。在同等預(yù)制率情況下，項(xiàng)目規(guī)模的增加可顯著減少成本增量。 在 PC 預(yù)制率 30%的剪力墻結(jié)構(gòu)中，項(xiàng)目規(guī)模增加一倍，成本增量可降低 47%。

由于各地區(qū)對(duì)裝配率和預(yù)制率指標(biāo)要求不同，裝配式建筑的成本增量出現(xiàn)地域性差異。深圳市推廣 裝配式建筑的政策比較靈活，裝配率和預(yù)制率指標(biāo)要求不高，且增加了標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、信息化應(yīng)用等 加分項(xiàng)，因此成本增量較低；蘇州和無錫主推“三板”（樓梯、疊合樓板、內(nèi)墻板），均屬于水平預(yù) 制構(gòu)件，對(duì)成本增量影響不大；上海規(guī)定預(yù)制率不低于 40%，在所有城市中要求最/高，除水平預(yù)制 構(gòu)件，還需采用部分豎向構(gòu)件才能達(dá)標(biāo)，而豎向構(gòu)件的供應(yīng)價(jià)格較高，致使成本增量較高。

目前，我國(guó)多數(shù)開發(fā)商出于成本考慮，采取被動(dòng)達(dá)標(biāo)的態(tài)度，即根據(jù)當(dāng)?shù)仡A(yù)制率或裝配率指標(biāo)下限 進(jìn)行設(shè)計(jì)，但往往會(huì)造成裝配式建筑成本不降反升的負(fù)面影響。然而通過選擇合理的裝配方案和優(yōu) 化裝配式設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)可有效降低裝配式建造成本，構(gòu)件的規(guī)?；a(chǎn)將顯著降低裝配式建造成本。

4.2 裝配方案優(yōu)化和預(yù)制構(gòu)件生產(chǎn)規(guī)模化是降成本關(guān)鍵所在

4.2.1 選擇最經(jīng)濟(jì)的裝配方案

在滿足預(yù)制率或裝配率指標(biāo)時(shí)，少用或不用豎向預(yù)制構(gòu)件可降低建造成本。一方面，預(yù)制豎向構(gòu)件 供應(yīng)價(jià)格偏高；另一方面，預(yù)制構(gòu)件的增多會(huì)增加現(xiàn)場(chǎng)施工安裝難度，增加主體結(jié)構(gòu)工期。開發(fā)商 通常會(huì)選擇主體結(jié)構(gòu)多采用水平預(yù)制構(gòu)件、圍護(hù)墻和內(nèi)隔墻采用非承重圍護(hù)墻及內(nèi)隔墻非砌筑的做 法。

此外，選擇裝配方案時(shí)，比較爭(zhēng)取容積率等獎(jiǎng)勵(lì)政策的投入成本與收益，以確定是否申請(qǐng)相關(guān)的獎(jiǎng) 勵(lì)政策。以上海某 PC 率 40%的住宅為例，地上建筑面積 8.6 萬㎡ ，兩種方案的經(jīng)濟(jì)對(duì)比如下：

1）不考慮申請(qǐng)容積率政策獎(jiǎng)勵(lì)，項(xiàng)目的成本增量為 5160 萬元。

2）考慮采用預(yù)制夾芯保溫外墻獲取容積率獎(jiǎng)勵(lì)，按獲得 3%面積比例計(jì)算，由于售價(jià)高達(dá) 6 萬元/ ㎡ ，銷售收入增加 1.548 億元，扣除原成本增量及夾芯保溫外墻的成本增量共 6880 萬元，最后還盈 余 8600 萬元。

4.2.2 優(yōu)化裝配式標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)

裝配式設(shè)計(jì)是貫穿整個(gè)項(xiàng)目的工作，對(duì)項(xiàng)目成本有著關(guān)鍵性影響。目前很多人員由于缺乏裝配式設(shè) 計(jì)經(jīng)驗(yàn)，照搬傳統(tǒng)現(xiàn)澆結(jié)構(gòu)的模式，造成了后期施工環(huán)節(jié)很多不必要的成本增量。為此，我們認(rèn)為 應(yīng)重點(diǎn)優(yōu)化裝配式標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施：

1）選擇有裝配式經(jīng)驗(yàn)的設(shè)計(jì)單位，提前介入裝配式設(shè)計(jì)。與先現(xiàn)澆設(shè)計(jì)后裝配式設(shè)計(jì)相比，提前介 入裝配式設(shè)計(jì)的項(xiàng)目成本有了顯著降低。上海某項(xiàng)目一期、二期工程分別采用了先現(xiàn)澆設(shè)計(jì)后裝配 式設(shè)計(jì)和裝配式設(shè)計(jì)提前介入的方式，后者的預(yù)制構(gòu)件比前者少了 700 多個(gè)，僅模具成本就減少數(shù) 百萬元。

2）設(shè)計(jì)中考慮使用免抹灰、免支撐、免外架等技術(shù)。目前裝配式建筑可實(shí)現(xiàn)免抹灰、免支撐、免外 架等技術(shù)，能降低施工環(huán)節(jié)的成本。開發(fā)商應(yīng)提前對(duì)施工環(huán)節(jié)制定方案，將這些技術(shù)優(yōu)勢(shì)落實(shí)在設(shè) 計(jì)合同中進(jìn)行招標(biāo)。

3）提高戶型標(biāo)準(zhǔn)化程度。標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)是裝配式建筑降低成本的關(guān)鍵，標(biāo)準(zhǔn)化的戶型和單元組合方式 有利于減少預(yù)制構(gòu)件的種類，提高模具的周轉(zhuǎn)次數(shù)，從而大幅降低模具成本以及提高生產(chǎn)和施工效 率，降低生產(chǎn)和施工成本。

4.2.3 預(yù)制構(gòu)件生產(chǎn)規(guī)?；墙党杀镜年P(guān)鍵所在

裝配式建筑（預(yù)制混凝土結(jié)構(gòu)）雖然使得工程建設(shè)項(xiàng)目的人工勞務(wù)成本有所下降，然而由預(yù)制構(gòu)件 帶來的增量成本卻明顯大于勞務(wù)成本減少量。目前 PC 預(yù)制構(gòu)件的價(jià)格普遍偏高，上海大約在 3000-4500 元/m左右（隨著鋼材、砼等價(jià)格上下浮動(dòng)），遠(yuǎn)高于現(xiàn)澆構(gòu)件價(jià)格 1400 元/m。

從項(xiàng)目實(shí)證研究看，通過標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、規(guī)?；少?、規(guī)?；a(chǎn)、規(guī)?；\(yùn)輸來降低模板費(fèi)、廠房 和機(jī)械折舊費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等直接費(fèi)用是降低預(yù)制構(gòu)件價(jià)格的關(guān)鍵所在。住建部科技中心對(duì)全國(guó) 12 個(gè)典 型樓盤單棟樓和較大規(guī)模項(xiàng)目的成本進(jìn)行對(duì)比，較大規(guī)模項(xiàng)目的整體成本可降低 780 元/m ，其中 由于規(guī)?；a(chǎn)，預(yù)制構(gòu)件的成本降低 605 元/m ，對(duì)項(xiàng)目整體成本下降貢獻(xiàn)了 78%。

4.3 “工期縮短+政策獎(jiǎng)勵(lì)”顯著提升開發(fā)商經(jīng)濟(jì)效益

雖然裝配式直接建造成本高于傳統(tǒng)現(xiàn)澆結(jié)構(gòu)，但工期縮短和政策優(yōu)惠產(chǎn)生的間接效益可顯著提高開 發(fā)商內(nèi)部收益率（IRR）。各省市陸續(xù)出臺(tái)了發(fā)展裝配式建筑相關(guān)的支持政策，如容積率獎(jiǎng)勵(lì)、預(yù)售 節(jié)點(diǎn)提前等政策。

經(jīng)濟(jì)效益由直接成本和間接成本效益組成。以深圳市某住宅項(xiàng)目為例，對(duì)裝配式建筑的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn) 行具體分析。該項(xiàng)目為框剪結(jié)構(gòu)，1 號(hào)樓為裝配式建筑，PC 預(yù)制率 35%，3 號(hào)樓為現(xiàn)澆式建筑。

4.3.1 直接成本效益計(jì)算

直接成本由設(shè)計(jì)成本和生產(chǎn)施工成本組成。

1）裝配式 1 號(hào)樓的設(shè)計(jì)成本比傳統(tǒng)現(xiàn)澆 3 號(hào)樓高出 115.98 元/㎡ ，主要系裝配式住宅在設(shè)計(jì)時(shí)需委 托第三方進(jìn)行構(gòu)件深化設(shè)計(jì)，產(chǎn)生額外的設(shè)計(jì)咨詢費(fèi)。

2）裝配式 1 號(hào)樓的生產(chǎn)施工成本比傳統(tǒng)現(xiàn)澆 3 號(hào)樓高出 506.65 元/㎡ 。預(yù)制構(gòu)件的生產(chǎn)、運(yùn)輸和吊 裝費(fèi)用高，特別是預(yù)制構(gòu)件的生產(chǎn)費(fèi)用，占裝配式建筑生產(chǎn)施工成本的比重較大，是裝配式建筑施 工成本高于現(xiàn)澆式建筑的主要原因。

4.3.2 間接成本效益計(jì)算

間接效益由工期效益和政策效益組成。

1）工期效益是指因建造周期縮短使得預(yù)售提前，開發(fā)商資金得以快速回籠帶來資金成本收益。在相 同的預(yù)售節(jié)點(diǎn)政策下，因 1 號(hào)樓工期縮短，預(yù)售提前可以帶來資金收益；除土地外的單方成本是由 開發(fā)商支付，提前付款會(huì)帶來資金成本。1 號(hào)樓產(chǎn)生的工期效益凈值為 683.73 元/㎡ ，占總經(jīng)濟(jì)效益 的 96.7%。因此，工期縮短的情況下可顯著提升裝配式經(jīng)濟(jì)效益。

2）政策效益由預(yù)售節(jié)點(diǎn)提前效益和面積獎(jiǎng)勵(lì)效益組成。深圳市規(guī)定裝配式住宅可在主體結(jié)構(gòu)完成 1/3 時(shí)申請(qǐng)預(yù)售（非裝配式住宅預(yù)售節(jié)點(diǎn)是 2/3）， 進(jìn)而產(chǎn)生工期獎(jiǎng)勵(lì)效益；對(duì)裝配式住宅可獎(jiǎng)勵(lì)最 高 3%的建筑面積。1 號(hào)樓產(chǎn)生的政策效益為 646.1 元/㎡ ，占總經(jīng)濟(jì)效益的 91.4%。開發(fā)商合理利 用優(yōu)惠政策可顯著提升項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。

“容積率獎(jiǎng)勵(lì)+預(yù)售節(jié)點(diǎn)提前”對(duì)開發(fā)商經(jīng)濟(jì)效益提升最/大。上述項(xiàng)目在容積率獎(jiǎng)勵(lì) 3%的情況下效 益高達(dá) 369 元/㎡ ，對(duì)于像深圳市地價(jià)和房?jī)r(jià)都較高的地區(qū)，效益提升顯著；在預(yù)售節(jié)點(diǎn)提前的政策 下，上述項(xiàng)目的效益為 277.1 元/㎡ ，提前辦理預(yù)售許可證有助于加快開發(fā)商資金回籠，緩解資金壓 力和降低融資成本，提高資金周轉(zhuǎn)速度，經(jīng)濟(jì)效益顯著，有利于提升開發(fā)商采用裝配式建筑的積極 性。

各區(qū)域因地制宜制定裝配率和預(yù)制率指標(biāo)，有利于裝配式建筑在全國(guó)大范圍推廣。在一二線城市， 較高的房?jī)r(jià)可以消化因裝配式建造方式帶來的成本增量，但對(duì)于三四線城市，裝配式成本增量壓縮 了開發(fā)商的利潤(rùn)，開發(fā)商的接受度較低。我們認(rèn)為，當(dāng)前各地區(qū)應(yīng)因地制宜地確定裝配式率和預(yù)制 率指標(biāo)要求，采取靈活的考核辦法，有利于裝配式建筑的大面積推廣。

四、 投資建議

由于環(huán)保趨嚴(yán)和勞動(dòng)力緊缺，在政策的推動(dòng)下，裝配式建筑步入了快速發(fā)展階段，預(yù)計(jì) 2021 年市場(chǎng) 規(guī)模突破 1 萬億元。因建造成本以及居住舒適度等原因，預(yù)制裝配式混凝土結(jié)構(gòu)（PC）在民用住宅 領(lǐng)域仍將占據(jù)主導(dǎo)地位，裝配式鋼結(jié)構(gòu)在超高層建筑以及部分試點(diǎn)的保障住房領(lǐng)域繼續(xù)拓展。我們 看好在 PC 領(lǐng)域具有規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)以及具有工程總承包經(jīng)驗(yàn)的全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，建議重 點(diǎn)關(guān)注遠(yuǎn)大住工（PC 構(gòu)件龍頭） 、上海建工（施工總承包）、華陽國(guó)際（裝配式設(shè)計(jì)龍頭）、 亞廈股 份（裝配式裝修） 。